Можно бесконечно спорить о том, кризис ли это обуял мир или просто стремительная рецессия, имеющая шансы перерасти в недолгую стагнацию, имеет место сегодня. Как ни называй это экономическими терминами, многие люди, некогда вложившие свои кровные в фонды, а особенно в акции, настоящую ситуацию со своими финансовыми активами характеризуют как шоковую. И это – реальность без всяких прикрас, коснувшаяся многих латвийцев и, в частности, даугавпилчан, которым нет особенного дела до того, как обстоят дела на рынках дальнего Востока или даже на Рижской бирже. их беспокоит одно: почему такие манящие проценты исторической доходности в рекламных буклетах фондов ударили порядочными минусами по их вложениям и что делать теперь, чего ждать дальше?
Скажем сразу, ни один из опрошенных газетой “СейЧас” независимых экономистов не смог дать однозначного совета тем, кто уже вложил деньги в акции или только собирается это сделать.
- Это то же самое, если вы позвоните доктору и скажете, что у вас бабушка заболела. И спросите, что делать. Он же не сможет дать вам универсальный совет и прописать одно лекарство от всех болезней. То же самое и с фондами. Необходим детальный анализ каждого отдельно взятого случая. Так что говорить в общем обо всех банках и видах инвестиций – я вам не советник, – сказал, например, нашему изданию руководитель даугавпилсского филиала высшей школы RSEBAA, доктор экономики Андрей Николаев.
Поэтому мы обратились за разъяснением ситуации и советом к самим банкирам. В конце концов именно банки стали посредниками при большинстве вложений латвийцев во многочисленные фонды, которые нынче несут убытки. Значит – с банкиров и спрос.
УБЫТКИ НЕ ПОНЕСЛИ ЕДИНИЦЫ
Отталкиваясь от итогов последних 12-ти месяцев, можно сделать следующий вывод: в октябре 2007 года вложить средства выгоднее всего было бы в самый простой банковский депозит с годовой ставкой в 6-8%. Да, не отбили бы даже годовую инфляцию. Но и не потеряли бы, что сегодня архиважно – не приумножить свой капитал, а хотя бы сохранить его!
Вот выборочные показатели доходности (на самом деле – убыточности) только некоторых фондов, предложенных местными банками, за последний год, которые явно демонстрируют, что кризис коснулся всех: и Восток – SEB Fund 1 Choice Japan Fund показал минус 31,66%, SEB Fund 3 Choice Asia Equity ex. Japan Fund – минус 50,23%; и Россию – фонд российских акций Parex по итогам последних 12 месяцев имеет минус 62,99%; и Европу – GE Money Eastern Europe Equity fund показал минус 70,95%; и Скандинавию – Nordea 1 Norwegian Equity после годового временного отрезка имеет минус 30,87%.
Фонды акций за последние 12 месяцев показали убытки в среднем около 40%. Так называемые фонды фондов вышли в общей массе на показатель в среднем минус 30%. Сбалансированные фонды “отделались” скромным по меркам прочих минусом в 20% (в отдельных случаях – небольшими плюсами), а фонды облигаций показали от минус 28% до даже плюс 5%. Интересно, что в хорошем плюсе за последний год пребывают фонды недвижимости, которые предлагают два латвийских банка. Фонд SEB показал, к примеру, плюс 22,52%.
Но в целом это, конечно, фиаско светлых надежд тех латвийцев, кто умудрился в последнее время не только не влезть в долговые обязательства, а наоборот – немного подкопить, и постарался выгодно вложить свои кровные, ожидая хорошей прибыли или как минимум сохранения начального капитала. Да, управляющие фондами всегда предупреждают, что “историческая доходность не гарантирует доходности в будущем” и что фонды – это долгосрочное вложение со степенью риска выше среднего. Но когда рядовой житель нашей молодой неопытной страны с ее столь же молодой финансовой системой видит минус 60% от своих вложений, он, несмотря на все услышанные ранее предупреждения, впадает если не в панику, то в затяжное уныние. И ночами напролет мучает себя вопросом: что делать?
ВЫБИРАТЬ ДЕНЬГИ УЖЕ ПОЗДНО
Выдержке банкиров в этом вопросе можно позавидовать: то ли они сами не имеют вложений в акции, то ли действительно все не так уж плохо, а неопытные инвесторы просто зря паникуют.
- Если у вас есть вложения в фонды акций или ценные бумаги, то, возможно, сейчас самое время для того, чтобы спокойно сесть и вспомнить начальную цель ваших вложений. Продать свои ценные бумаги сейчас – раньше, чем вы планировали – было бы крайне спонтанным решением. Что мы можем посоветовать? Золотое правило вкладов – “не складывай все яйца в одну корзину”. Важно также помнить, что вклады в инвестиционные фонды – это долгосрочное мероприятие, которое в короткие периоды времени может нести убыток. Но общая мировая практика до сегодняшнего момента указывает, что после каждого спада следует подъем, – с оптимизмом смотрит в будущее руководитель Даугавпилсского филиала банка Nordea Лолита Раткевича.
Рейнис Янсонс, руководитель отдела продаж инвестиционных продуктов Swedbank, также говорит о том, что сейчас – самый хороший момент для оценки своих вложений и осознания того, правильно ли изначально были выбраны инвестиционные программы. Если сейчас чувствуете себя крайне растерянным – на будущее будете знать, что ваш путь – это депозиты. Если же настоящая ситуация вас устраивает, то вы – классический долгосрочный игрок инвестиционного рынка.
- В фондах случаются большие и малые спады, но в длительные периоды времени доходность всегда была позитивной. Разве сейчас что-то по-другому? Да нет же! Фонды вкладывают в реальные предприятия, которые производят товары или услуги – создают добавленную стоимость – зарабатывают. Долгосрочно это всегда отражается на ценности фондов, – сказал газете “СейЧас” Р.Янсонс.
Оценивать свою стратегию инвестиций каждый должен сам – возможно, при помощи специалистов, но, например, руководитель даугавпилсского филиала Zemes un Hipotēku banka Андрей Зелч поделился с нами следующими соображениями:
- Выбирать деньги, на мой взгляд, уже поздно. Фондовый рынок – это в какой-то мере игра. Нельзя вложить средства в фонды и ждать лишь увеличения своих активов. Сейчас остается одно – переждать в надежде на лучшее и следить за ситуацией на рынке. А вообще сегодня все более популярными становятся инвестиции в золото, которое всегда пользовалось спросом в столь нестабильные для экономики времена. Однако необходимо помнить, что золото, как и любой товар, имеет свой спрос и предложение.
ДЕПОЗИТ – ЭТО НАШЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ВСЕ
Помимо этого, есть и другой вопрос, который заботит головы тех, кто еще не вложил и, естественно, еще не потерял, и крайне не хотел бы этого допустить. Другими словами: что сегодня лучше всего делать со свободными деньгами?
- Человеку, желающему сохранить свои сбережения и не рисковать, подойдет такой надежный вид вложения, как депозит. Тому, кто хочет больше заработать и готов на больший риск, можно подобрать отдельные фонды облигаций. С акциями на данный момент лучше не спешить. Хотя, с другой стороны, когда ситуация в мире успокоится, у людей будет уникальная возможность купить изрядно подешевевшие акции или фонды акций. В этом случае лучше всего обратиться к опытным специалистам, знающим, как зарабатывать в условиях кризиса, и способным подсказать наилучший момент и вариант для покупки, – не исключает возможности перспективной покупки акций уже в скором будущем менеджер Parex Asset Management Эдуард Багинский.
Рейнис Янсонс в свою очередь советует сделать выбор исходя из того, как скоро вам могут понадобиться ваши активы. Даже если вам нравится рисковать и вы хотели бы заработать побольше, но при этом нынешние свободные деньги, скорее всего, пригодятся вам для покрытия чисто будничных нужд, акции определенно не для вас – будь то подъем или спад на рынке.
А Андрей Зелч все-таки склоняется к выбору в пользу старого доброго депозита:
- Депозит на сегодняшний день – это единственный вид вложения средств, который гарантирует стабильную доходность. Прибыль от акций зависит от деятельности предприятий, экономической ситуации, спроса и предложений на рынке и многого другого. Сейчас экономика страны, да и всего мира в целом, переживает не лучшие времена. Я ни в коем случае не прогнозирую кризис или обвал банковской системы Латвии, но в то же время фонды могут не дать желаемую прибыль. Поэтому если человек имеет свободные средства и не хочет рисковать, то вложение в депозит – это самое надежное. К тому же Сейм принял поправки к Закону о гарантиях вкладов, которые увеличивают гарантированное государством возмещение вкладов до 50 тыс. евро. А это дополнительная уверенность для вкладчиков, – сказал нашему изданию А.Зелч.
В целом же история показывает, что порой (даже независимо от экономических процессов в мире) циклы спадов и подъемов на финансовых и фондовых рынках длятся в среднем по 5-7 лет. Например, в последние 7 лет падал доллар США, а теперь многие ждут его удорожания, приуроченного, помимо прочего, к президентским выборам в стране.
- Вложения в рискованные инструменты, такие как акции и фонды акций, рекомендуется делать с инвестиционным горизонтом в 5-7 лет. Поэтому инвесторам с долгосрочной стратегией рекомендуется ее же и придерживаться, – подытожил разговор Э.Багинский.
Так что если вкладывали средства в фонды, вам фактически предречена судьба долгосрочного инвестора – ждите! А свободные деньги можно пока попридержать на депозите – целее будут.
Ольга ПЕТКЕВИЧ