На заседании Даугавпилсской городской думы 27 марта 2003 года депутаты решили разрешить АХК строить в Даугавпилсе завод по производству карбамидных и формальдегидных смол. Разрешение строить этот завод дало и государственное бюро по оценке влияния на среду.
Планировалось, что в течение года новое предприятие будет производить примерно 12 000 тонн карбамидных и 25 000 формальдегидных смол. Данные смолы используются в производстве фанеры, древесно-опилочных и древесно-стружечных плит. Почти половину готовой продукции предприятие готовилось экспортировать. До сих пор данное сырье Латвия импортировала из России.
Строительство нового предприятия, по расчетам, должно обойтись в 8 млн. долларов США. Планировалось, что на предприятии будут работать 129 человек. Строить ее планировали в микрорайоне Ругели на территории бывшего завода железо-бетонных конструкций.